【导语】从天然橡胶供给季节性来看，开割初期物候正常，产区顺利进入割胶周期。但随后6-7月飓风气候带来强降雨，质料上量节奏缓慢，支撑质料价格上扬，因而导致企业加工成本居高不下，加工厂出产赢利全体体现匮乏。重视后续气候状况，若正常季节性产出特色下，旺产周期供给承压，质料价格回落或修正上游端赢利状况。

  农产品受气候影响大，而从本年的尼诺指数来看呈现中性，极点气候扰动削减。国内外产区气候相对正常，物候条件好于上一年同期，开割初期顺利进入割胶，但新胶上量阶段来看，因为受飓风等气候影响导致降雨偏多，可割胶天数削减，因而新胶开释节奏缓慢，质料价格继续保持高挺。到8月7日，海南产区新鲜胶水收买价格14000-15800元/吨，其间公营厂制浓乳胶水收买价格参阅14000-15600元/吨，民营工厂胶水干流收买价格参阅15600-15800元/吨。此外，公营厂制全乳胶水收买价格参阅13100元/吨。云南胶厂胶水收买价格参阅13700-14000元/吨；胶块收买价格参阅12800-13200元/吨。浓乳厂胶水收买价格参阅14100-14200元/吨。

  据卓创资讯了解，本年海南产区正常开割，但开割后雨水偏多影响割胶作业展开，飓风“蝴蝶”、“韦帕”带来强降雨。海南降雨量较往年同期增加30%；一起上一年飓风“摩羯”构成海南部分胶树损坏；高价涂药影响产出导致过渡耗费，均导致海南产区胶水产出不富余。现在海南产区全体日产胶水量5000吨，较往年正常时刻开释状况略有偏低，保持正常出产布景下，全体质料供给仍体现偏紧，因而支撑了7月底质料收买价格一度上涨至17300元/吨，企业全体加工赢利较2024年同期显着匮乏。

  云南产区来看，因为开割初期气候端体现正常，各区域依照正常节点顺利开割，但随着6/7月降雨偏多，特别7月份受飓风韦帕影响，产区迎来继续性降雨，部分区域可割胶天数缺乏三分之一，因而导致实践产值均呈现小幅下降。此外因为乳胶厂有前期订单交给，叠加出产加工赢利支撑，浓乳厂加价收买积极性较浓，质料胶水完成分流。质料胶水高位导致加工成本居高不下，从理论交割赢利来看，全乳胶价格赢利年内全体体现匮乏，叠加胶水产出不顺利，因而后续需重视高产期全乳胶产值回补状况。

  短期来看，尽管国内产区降雨气候较前期有所削减，但海南产区听闻因降雨削减后高温，胶水产出有限，较前期日产值略有下滑；而云南产区因前期降雨偏多，季风性落叶病导致部分地区存在落叶状况，新胶供给开释节奏短期或仍偏缓，质料价格的高挺局势恐连续，因而在加工成本高位状况下出产加工赢利空间或难有用开释。而中长期需要点调查三季度末到四季度初高产季国内上量状况，若正常季节性产出特色下，旺产周期供给承压，质料价格回落或修正上游端赢利状况。反之若气候方面仍存反常，产出开释不畅，交割品产值或存缺少或许，供给端驱动发酵或对天然橡胶商场构成较显着支撑。